每日金融市场分析

自去年12月创下历史新高后，金价之后的行情往复让不少交易者直呼被“震晕”。决定金价前景的关键命题到底说什么？

欧元/美元自2月初以来持续震荡于100点区间内，接下来可能迎来一波突破性行情。点此查看详情

美元连续第四周上涨，不过周线收盘再次回落至当周低点附近。市场主题仍然围绕着降息预期降温，尤其是美国，美债收益率和美元指数携手上行。交易员们对美联储启动降息时机已由年初预测的3月份推迟至6月份，对今年降息幅度的预测也由逾175个基点降至约100个基点。 本周美国经济日程相对清淡，鉴于近期劳动力市场和通胀超预期增长，美联储会议纪要或许有些滞后。不过，通胀继续向着美联储目标水平回落，银行活动表明货币政策限制性立场对经济产生抑制作用。美元指数企稳于200日均线(103.69)上方，支撑位在 103.86附近。 欧美最新一波采购经理人指数(PMI)将于周四揭晓。分析师预计这些重要的前瞻性经济指标将显示全球制造业重新走强，此前一些亚洲国家已发布了稳健的报告，亚洲地区PMI通常会引领周期。不过服务业PMI有可能持续疲软，至少在欧元区，服务业似乎陷入停滞。欧元/美元上周跌至1.07下方的三个月低点，然后在此获得支撑，若能重回1.08上方将给欧元多头带来一些动力。 美国股市上周收跌，结束五连阳和不断创新高走势。财报季临近结束，本周最大的看点是芯片巨头英伟达，该公司将于周中发布财报。英伟达近日超过Alphabet和亚马逊成为美股市值第三大企业。人工智能需求给公司带来巨额订单，该股继去年上涨逾两倍后今年迄今已飙升48%。对于英伟达和市场而言，该公司对今年剩余时间的前瞻性指引和展望至关重要。期权市场预计英伟达财报发布后会出现两位数的波动，投资者有必要为周四早间市场震荡做好准备。 2月19日星期一 日圆 日本机械订单(12月) 美元 美国总统日假期 2月20日星期二 澳元 澳洲联储会议纪要 离岸人民币 中国央行发布新一期LPR 加元 加拿大CPI (1月) 2月21日星期三

澳洲联储周二(6日)不出意外地维持利率水平不变！ 但在其公布沟通制度改革后的首次货币政策例会后，无论是政策声明还是主席布洛克的新闻发布会，都为市场关心的部分问题带来解答依据… 通胀保留加息“后门” 澳洲联储将政策利率维持在4.35%的12年高点，依然不排除进一步加息的可能性，但暗示通胀进一步放缓将提高进一步加息的门槛。 季度预测报告认为，需求水平仍高于经济供给能力，导致价格压力增加。具体通胀预测为： 2024年底CPI预测为3.2% 2025年底为2.8% 2026年中为2.6% 通胀预测暗示当地通胀将会在2025年下半年回到2-3%的目标区间，在2026年达到中点；也意味着核心通胀率回归目标所需的时间延长，或迫使澳洲联储将坚持认为利率需要在较高水平上保持更长时间。 联储主席言辞“警觉” 与美联储、加拿大央行、欧洲央行和英国央行等相比，澳洲联储“保留了温和的紧缩倾向”，消息也令货币市场削弱了对澳洲联储6月降息的预期定价。 联储主席布洛克同样“高度关注通胀风险”，以下言辞依然展现其对相关风险的高度警觉： 1、仍然存在通胀预期进一步上升的风险； 2、通胀问题尚未解决…要降低通胀还有一段路要走； 3、正在寻找能够令人信服CPI正在回归目标的数据……我们希望通胀在2-3%范围的区间中位。 布洛克还认为，控制通胀比减轻沉重负债抵押贷款持有者的负担更为重要，称"我们需要坚持到底"。 她还为澳洲联储于去年11月意外加息进行了辩护，指出有必要防范通胀上行风险。她说，利率风险现在看来“相当均衡”。